Большинство займов МФО в сегменте МСП выдаются на развитие предприятий

При этом и государственные, и коммерческие МФО выдавали подавляющее число займов на развитие предприятий. В государственных МФО значительно снизилось количество реструктуризаций по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, что можно рассматривать как индикатор восстановления экономического состояния заемщиков.

Тенденции на рынке МФО предпринимательского финансирования в первом полугодии 2021 года.

Основные показатели рынка.

За последний год портфель займов, выданных МСП, вырос на 37%, до 63,4 млрд руб.:

- Основной прирост портфеля пришелся на второе полугодие 2020 года, когда объем выдаваемых займов в среднем увеличивался на 30% в квартал за счет дополнительного фондирования государственных МФО. В I квартале 2021 года выдачи упали на 46% (сезонное снижение активности), в II квартале рост возобновился.

- Несмотря на замедление ежеквартальных темпов прироста портфеля по сравнению с 2020 годом, в 2021 году доля сегмента в совокупном портфеле МФО сохраняется на уровне выше 20%.

- Доля МФО с государственным участием в портфеле займов МСП составляет около 90%.

Спрос на микрозаймы.

Доля одобряемых заявок в государственных МФО значительно выше (69%), чем в коммерческих (28%):

- может быть связано с более четкими критериями для подачи заявки, а также с тем, что государственные МФО имеют более устойчивую клиентскую базу.

Кроме того, в коммерческие МФО могут поступать заявки от клиентов с более высоким уровнем риска по сравнению с государственными МФО. Данный тезис подтверждает тот факт, что коммерческие МФО одобряют займы на значительно меньшие суммы, чем запрашивают заемщики, — было одобрено лишь 8% от запрошенного объема.

Уровень одобрения в государственных МФО в первом полугодии 2021 года вырос относительно первого полугодия 2020 года: одобрено 73% (+6 п.п.) от запрошенного объема займов, что может свидетельствовать об улучшении экономического состояния предприятий.

С большой долей вероятности в течение 2021 года рост сегмента продолжится:

- Большинство компаний (68%) в 2021 году планируют сохранить или увеличить объем выдаваемых займов по сравнению с 2020 годом — за счет планового фондирования и оборота ранее выданных займов.

- У большинства компаний количество заявок на получение займа в первом полугодии 2021 года выше или равно соответствующему показателю 2020 года.

По данным опроса 63 компаний, проведенного в июле 2021 года.

Профиль заемщика.

44% государственных МФО в силу специфики регулирования выдают займы субъектам МСП, осуществляющим предпринимательскую деятельность в приоритетных для региона отраслях экономики. Коммерческие МФО меньше работают с такими заемщиками — 24% респондентов.

42% государственных МФО в качестве одной из наиболее распространенных категорий клиентов назвали субъектов МСП, ведущих деятельность на специфических территориях (малонаселенные, труднодоступные территории).

При этом все перечисленные выше заемщики могут также осуществлять реализацию товаров в рамках госзаказа — около половины коммерческих МФО (48%) и 7% государственных МФО выдают займы таким субъектам МСП.

Основные заемщики коммерческих и государственных МФО — микропредприятия (около 80% действующих заемщиков).

Возраст большинства заемщиков — более 3 лет:

- у коммерческих МФО — около 70% заемщиков (при этом на горизонте года доля начинающих МСП, ведущих деятельность меньше 6 месяцев, выросла на 11 п.п., до 17%);

- у государственных МФО — более 75% заемщиков (доля начинающих МСП, которые ведут деятельность менее полугода, по-прежнему незначительна — 2%).

Как у государственных, так и у коммерческих МФО в период пандемии зафиксировано примерно одинаковое количество (около 50%) новых¹ и повторных² заемщиков.

Основные сферы деятельности заемщиков коммерческих МФО — торговля (39% заключенных договоров) и строительство (31%), а также сфера услуг (9%):

- По данным опроса указанные отрасли наиболее сильно изменились в период пандемии: в первом полугодии 2021 года по сравнению с первым полугодием 2020 вырос спрос со стороны МСП в торговле (+18 п.п.), упал спрос в сфере строительства (−13 п.п.) и остался прежним в сфере услуг (+1 п.п.).

- Заемщики — самозанятые составляют 1% (-8 п.п. в первом полугодии 2021 года по сравнению с первым полугодием 2020 года).

Большинство заемщиков государственных МФО заняты в сфере торговли (28%), сфере услуг (16%), обрабатывающем производстве (14%) и сельском хозяйстве (13%). Доля самозанятых, обращающихся за микрозаймом, незначительна (2%). На протяжении 3 периодов структура отраслей не менялась.

Цели микрозаймов.

В первом полугодии 2021 года коммерческими МФО подавляющее число займов (98%) выдано на развитие предприятия («плановые» займы), а не на поддержание деятельности в кризисный период («вынужденные» займы). Основные цели «плановых» займов — пополнение оборотных средств (92%).

Государственные МФО также большинство займов выдают на развитие деятельности (89%).

Заемщики берут средства и на другие цели: рефинансирование банковских кредитов, ремонт помещений, выполнение обязательств по заключенным договорам и т. п.

В первом полугодии 2021 года цели «вынужденных» микрозаймов, выданных государственными и коммерческими МФО, изменились по сравнению с первым полугодием 2020 года:

- Государственные МФО стали выдавать больше займов на погашение обязательств перед поставщиками — 50% (+13 п.п). и меньше на выплату заработной платы — 16% (−9 п.п.).

- Коммерческие МФО увеличили долю займов на погашение обязательств до 68% (+25 п.п.) и на выплату заработной платы до 32% (+3 п.п.). При этом потребность в средствах на другие вынужденные цели снизилась (-29 п.п.).

Заемщики государственных и коммерческих МФО стали меньше обращаться за займами на погашение зарплатных обязательств перед сотрудниками, но спрос на займы для погашения срочных обязательств перед поставщиками продолжает расти, что может говорить о нехватке оборотных средств в краткосрочном периоде.

Характеристики продукта.

Коммерческие МФО.

Большинство респондентов указали, что в связи с пандемией средняя сумма займа снизилась или осталась прежней (76% респондентов) и средний срок займа не изменился (84%).

Наиболее часто запрашиваемый срок займа у коммерческих МФО — до 6 месяцев (43% респондентов), средняя процентная ставка — 20% годовых и выше. При этом исходя из специфики некоторых продуктов и срока их предоставления, процентная ставка может фиксироваться в расчете на день, например ставка по тендерным займам, которые выдаются в основном на срок до 1 месяца.

Государственные МФО.

66% государственных МФО отметили, что средняя сумма займа снизилась или осталась прежней, при этом срок займа снизился до 2 лет, в том числе в связи с законодательными ограничениями по предоставлению микрозаймов в период пандемии.

Средняя процентная ставка в течение года составляла около 5%, при этом минимальная ставка — 1%.

Каналы выдачи.

93% государственных МФО выдают займы через свои подразделения:

- При этом часть компаний (6%) заключает агентские договоры на привлечение и заключение договоров от имени организации или использует региональные центры поддержки предпринимательства³, что позволяет увеличить охват заемщиков на территориях, где отсутствуют подразделения МФО.

У коммерческих МФО более разнообразные площадки выдачи займов — договоры займа заключаются в подразделениях МФО (42%), а также через агентов (23%) и сайты партнеров МФО (22%).

Конкуренция.

Существенная часть коммерческих МФО (52%) видят конкуренцию со стороны государственных компаний, в том числе в связи с наличием бюджетного финансирования и льготных процентных ставок за пользование займом.

При этом большинство организаций отметили в качестве основных конкурентов банки (78% респондентов) и потребительские кооперативы (65%), у которых процентная ставка и требования к обеспечению могут быть ниже, а лимит выдачи и срок займа больше.

Государственные МФО видят больше конкуренции со стороны кредитных организаций (67%).

При этом 31% государственных МФО отметили отсутствие конкурентов — участие компаний в государственной программе поддержки субъектов МСП направлено на выдачу займов по льготным ставкам.

Качество заемщиков.

Все государственные МФО кредитуют заемщиков⁴ с положительной кредитной историей, при этом 91% компаний выдают займы заемщикам без кредитной истории, 32% компаний — заемщикам с плохой кредитной историей.

44% компаний кредитуют заемщиков, которые получили отказ в банке.

Коммерческие МФО кредитуют заемщиков с сопоставимым уровнем риска: 73% финансируют заемщиков с положительной кредитной историей⁵, 54% компаний выдают займы заемщикам без кредитной истории; 39% компаний выдают займы заемщикам с плохой кредитной историей.

29% компаний финансируют клиентов с отказами в банках.

Большинство коммерческих (51%) и государственных МФО (62%) отметили, что платежная дисциплина клиентов в период пандемии не изменилась.

Портфель МСП продолжает расти без потери качества — на конец первого полугодия 2021 года просроченная задолженность по займам МСП сохранилась на уровне предыдущего квартала (6,1%).

Возможность реструктуризации займов — один из основных инструментов по работе с просроченной задолженностью, который позволил снизить долговую нагрузку на заемщиков и не допустить резкого роста долгов.

Количество заявок на реструктуризацию в государственных МФО в первом полугодии 2021 года значительно снизилось (-83%) по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, что можно рассматривать как индикатор восстановления экономического состояния заемщиков.

В коммерческих МФО на протяжении 12 месяцев количество поступающих заявок находилось на одном уровне.

¹ Заемщики, которые ранее не являлись клиентами компании.

² Заемщики, которые ранее (до начала пандемии) получали займы в данной компании.

³ Организации, предоставляющие услуги по поддержке бизнеса в режиме «одного окна», оказывающие консультационные и информационные услуги.

⁴ Кредитная история заемщика на момент обращения в организацию.

⁵ В пул заемщиков некоторых компаний могут входить только заемщики без кредитной истории.